认股证及牛熊证教学文章 金价波动 可利用黄金ETF认股证作杠杆部署

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金价波动 可利用黄金ETF认股证作杠杆部署

市场关注乌克兰局势以及息口走势,避险情绪升温,油价金价高企,布兰特及纽约期油持续於90美元之上一桶,金价亦逼近1,900美元一安士,石油股表现突出,中石油(0857)本周高见自19年5月的高位,中石化(0386)亦见接近1年高位,黄金相关的紫金(2899)亦见近4个月高位,这吸引了部份资金留意资源类相关的认股证。

事实上,除了港股相关的认股证之外,市场上亦有追踪黄金价格的认股证,这批产品的相关资产并非黄金本身,而是与黄金价格挂钩的SPDR黄金ETF(2840),产品透过挂钩黄金ETF,成为达到追踪黄金价格的杠杆工具。投资者可透过港股户口,跟与其他认股证一样的买卖手续就能交易,而且入场门槛低,以贴价认购证24050为例,最低买卖金额约500元,投资者更易以投资金额控制整个投资组合的风险。

投资者在选择相关产品可以沿用选轮三部曲,从行使价、到期日及街货出发,选择条款合适产品中杠杆较高的产品,投资者在此要注意行使价是黄金ETF的价格而非黄金价格,因为相关资产是黄金ETF,现时黄金ETF(2840)约1,360元,以行使价1,368元,为中期证中最贴价条款,当中可留意杠杆最高的购24050。

现时认股证市场发展成熟,除了跟港股及其指数相关的产品之外,市场上有本栏早前提到的美股指数产品,亦有跟追踪黄金价格的产品选择,以便投资者把组合分散至不同市场、不同资产,捕捉不同的投资机会。

石油及黄金相关产品:

中油购20747,行使价4.49元,2022年5月26日到期,实际杠杆8.4倍

中化购21897,行使价4.26元,2022年4月21日到期,实际杠杆11.8倍

紫金购25040,行使价12.9元,2022年8月19日到期,实际杠杆3.8倍

S金(2840)购24050,行使价1,368.48元,2022年10月21日到期,实际杠杆8.3倍

注: 以上数据资料来自高盛认股证牛熊证网站 http://www.gswarrants.com.hk/



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